众兴菌业(002772.CN)

白酒股中报业绩大幅回暖,机构看好“两节”走势,专家:小心酱酒投资过热

时间:21-08-30 20:32    来源:界面新闻

记者 | 沈溦

伴随着中报逐步收尾,白酒大部分个股已公布上半年业绩,板块也连续多日飘红。

8月30日,白酒股又出现整体上涨趋势,其中古井贡酒(000596.SZ)大涨6.78%,该股早盘一度走低,最高涨幅9.42%,当日报收211.76元,振幅10.33%。

刚刚发布的半年报显示,上半年古井贡酒营业收入70.07亿元,同比增长26.96%;净利润13.79亿元,同比增长34.53%,表现出良好的成长性。

按照产品来看,今年上半年,古井贡酒的年份原浆系列、古井贡酒系列、黄鹤楼系列营收分别为50.7亿元、8.06亿元、5.81亿元,与上年相比分别同比增长15.49%、14.09%、319.60%。

此外,古井贡酒公告,公司审议通过《关于使用闲置募集资金购买理财产品的议案》,使用不超过45亿元人民币闲置募集资金购买理财产品进行现金管理。

上半年,古井贡酒前十大股东中,香港中央结算有限公司(陆股通)和招商中证白酒指数分级证券投资基金增持,CHINAINT'L CAPITAL CORP HONG KONG SECURITIES LTD和易方达消费行业股票型证券投资基金出现减持。

涨幅较高的还有泸州老窖(000568.SZ),公司同样在上周五(8月27日)刚刚发布了半年报。报告期内,泸州老窖营业收入93.17亿元,同比增长22.04%,净利润42.26亿元,同比增长31.23%。

报告期内,泸州老窖酒类收入合计91.95亿元。其中,中高端酒类收入为82.18亿元,同比增长88.21%。其他酒类收入9.76亿元,同比增长1.31%。

该股上半年有招商中证白酒指数分级证券投资基金、易方达蓝筹精选混合型投资基金、香港中央结算有限公司(陆股通)及景顺长城新兴成长混合型证券投资基金等四家机构增持股份。

8月30日,泸州老窖股价涨4.59%,报收177.15元,当日总市值达到2594.8亿,在白酒股中市值排名仅位列贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)之后。

同时,白酒股老二五粮液和被泸州老窖超越的洋河股份(002304.SZ)均有微涨0.18%和0.64%。市值分别达到8034.9亿元和2552.8亿元。

业绩方面,洋河股份增长略显平淡,公司2021年半年度实现营业收入为155.43亿元,同比增长15.75%;归母净利润56.61亿元,同比增长4.82%。与一季度末相比,易方达蓝筹精选持股比例由1.66%升至2.79%,原持股比例0.58%的易方达中小盘退出十大股东名单。此外,招商中证白酒持股比例由2.29%升至2.81%,东方红睿玺新进十大股东名单,持股比例0.5%。

五粮液实现营收367.52亿元,同比增长19.45%;实现净利润132亿元,同比增长21.60%。

分产品看,五粮液产品实现营收271.38亿元,同比增长17.27%,毛利率为86.16%;系列酒产品实现营收69.64亿元,同比增长38.57%,毛利率为58%。同时,五粮液产品及系列酒产品的毛利率水平分别提升了0.62和2.02个百分点。

此外,受上半年业绩亏损的影响,还有两只刚刚发布半年报的白酒股当日出现下跌,

其中,金种子酒(600199.SH)下跌2.11%,公司上半年实现营收5.45亿元,同比增长32.98%,归母净利润亏损9772万元,扣非净利润亏损1.11亿元。

皇台酒业(000995.SZ)微跌0.86%,上半年公司营业收入2524.94万元,同比减少35.82%,净利润亏损1207.39万元。

界面新闻记者注意到,尽管近期又遭遇监管约谈等利空消息影响,但在上半年以来的连续调整后,不少机构对白酒股两节来临前的走势依然给出利好评级。

不过,也有不少观点认为白酒行业特别是酱酒近年出现了过快提价和无序投资的现象,对此值得警惕。

值得注意的是,今年以来,跨界投资白酒的上市公司就有海南椰岛(600238.SH)、吉宏股份(002803.SZ)、众兴菌业(002772)(002772.SZ)、怡亚通(002183.SZ),分别来自包装、食用菌、烟草、供应链服务等行业。

知趣咨询总经理、酒类营销专家蔡学飞就对界面新闻记者表示,近期整个白酒过度的资本化,特别是酱酒市场过度资本化带来的泡沫已引起监管层的注意,8月份的监管座谈会就是一个信号,希望企业能够脱虚入实,真正回归到企业经营层面,同时制定比较稳健的价格策略,对下半年的酒类消费起到一定的引导与规范作用。

对于酱酒热,中国酒业协会理事长宋书玉在2021中国国际“酒与社会”论坛上也表示,近几年来,中国酒业在资本市场上备受关注。尤其是白酒产业,在资本市场上的优异表现引领A股市场,在投资领域自然引起了高度关注,发生了一些投资和并购成功案例。他提醒,酒业是重资产、长时间的产业,一定要警惕“快投资、快回报”。

上周,申万宏源证券发布行业周报也认为,8月20日相关部门召开监管座谈会背景是,“近两年酱酒热度不断高涨,吸引了大量产业和资本参与”,监管层已关注到“酱酒的无序扩张对行业中长期良性发展不利。”

该研报指出了当前资本热潮之下,酱酒产业面临的诸多隐忧:包括酱酒价格持续上涨,但真实开瓶率有限,以及酱酒资本投资过热。